США продолжают поставлять все новые слабые данные, поэтому гонка за риском вчера отошла на второй план

Обзор рынка форекс: (29 Июля)

Экономические отчеты из США вчера продолжили свой нисходящий тренд. Заказы на товары длительного пользования за месяц упали на 1% против прогноза роста на 1%, однако «очищенный» показатель заказов (на товары необоронной промышленности за исключением самолетов) вырос на 0,6% м/м в июне, а майское значение было пересмотрено в большую сторону с 2,1% до 4,6%. Тем не менее, рынок сконцентрировался на общем показателе, и американские рынки прервали свое недавнее ралли, в результате чего индекс DJIA потерял 0,38%, индекс S&P – 0,69%, а индекс Nasdaq – 1,04%. Что касается других данных, то «Бежевая книга» ФРС показала, что по стране наблюдаются очаги экономического спада, и активность в производственном секторе замедляется, при этом ценовые давления находятся под контролем, а ситуация на рынке труда улучшается медленно.

Выступления членов Комитета по монетарной политике Банка Англии носили смешанный характер. Председатель банка Кинг продемонстрировал свою склонность к «ультрамягкой» политике, заявив, что ЦБ, скорее всего, будет вынужден сохранить ставки на низких уровнях, даже если экономика покажет неожиданный рост. Он и его коллега Майлз отметили, что проблема доступа мелких компаний к кредиту по-прежнему остается нерешенной, а Фишер сказал, что потребуется больше времени, чтобы последствия недавнего падения курса фунта сказались на экономике. Чарли Бин отметил неожиданный рост инфляции на фоне того, что снижение курса фунта оказало более сильное влияние на индекс CPI, чем ожидалось. Однако он признал, что такая динамика полностью соответствовала ситуации недавнего прошлого.

На валютном рынке фунт был отброшен назад после выступлений членов Комитета ЦБ, и умеренно антирисковая тенденция помешала евро/доллару взять сопротивление на уровне 1,3050 (где, по предположениям, находится опционный барьер). На фоне слабой американской статистики цена на нефть упала ниже 77 долларов, и дополнительным фактором послужил отчет об увеличении запасов. Это помогло паре доллар/канадский доллар подняться от уровня 1,03. Слабые данные и падающие акции оказали поддержку рынку американских ГКО. Дополнительным стимулом послужил удачный аукцион 5-летних облигаций на сумму 37 млрд. долларов (самый высокий коэффициент заявок к покрытию за 4 года), и возникшее в результате этого снижение доходности не дало доллар/иене продолжить рост выше 88,0. Австралийский доллар остается под давлением после слабых данных по CPI, опубликованных ранее в ходе сессии.

Сегодня утром РБНЗ повысил процентную ставку по кредитам овернайт на 25 б.п. до 3,0%, как и ожидалось. Однако аналогично Банку Канады ЦБ ослабил тон в своем сопроводительном заявлении, подчеркнув, что «темп и величина дальнейших повышений процентной ставки будут более умеренными по сравнению с прогнозами, сделанными в июньском заявлении». Также банк выразил некоторую обеспокоенность укреплением новозеландского доллара («Новозеландский доллар за последние несколько недель укрепился. Такой рост не согласуется с ухудшением экономических перспектив Новой Зеландии и снижением наших экспортных цен на сырьевые товары»), и «киви» отреагировал на это стремительным падением на 60 пунктов. В подтверждение пессимистичного настроя ЦБ отчет о внешнеторговом балансе Новой Зеландии показал, что профицит в июне сократился до NZ$276 млн. с пересмотренного майского значения NZ$768 млн.

Сегодня на азиатской сессии торговля шла умеренными темпами, и в начале отчетливо проявлялась небольшая антирисковая тенденция. Однако вскоре главной темой стал спрос на хеджирование портфелей в конце месяца, и первыми торговыми идеями стал потенциальный спрос на австралийский доллар, новозеландский доллар и евро, что обеспечило последующий интерес к этим валютам. После заседания РБНЗ отчеты носили второстепенный характер, и результаты их соответствовали прогнозам, поэтому они оказали незначительное влияние на активность. Сегодня в Европе выйдут данные по ценам на жилье от Nationwide, потребительскому кредитованию, одобренным заявкам на ипотеку и денежной массе в Великобритании; потребительскому доверию, доверию в производственном секторе и розничным продажам в Швеции; безработице в Германии и европейским индикаторам доверия. Североамериканская сессия пройдет относительно спокойно. На повестке дня данные по ценам на сырье и промышленные товары в Канаде и заявкам на пособие по безработице в США.